全部身家须达到5亿以上 招行超高净值客户“家庭工作室”开张

　　美国名媛帕丽斯·希尔顿经常出现在娱乐版，主题永远是在何处购物、到哪里度假；香港船王许爱周之孙许晋亨，娶了明星美人李嘉欣，也是八卦杂志追逐的红人……含着金汤匙出生的他们永远不用工作，却过着富贵光鲜的生活，全因身后有家族信托基金的强大支撑。因此，他们有一个共同的名字信托基金宝贝。

　　记者昨天获悉，随着富一代们开始考虑财富传承问题，中国的信托基金宝贝已经出现了。国内首单财富传承家族信托已经与招行私人银行正式签约 ，一名8岁的小女孩也将在未来50年获得“希尔顿式”的财富保障。

　　8岁小女孩将受家族信托庇护50年

　　设立家族信托基金的是怎样的一群人？招行家族信托的客户需要拥有1亿元以上的金融资产，全部身家须达到5亿以上。

　　记者从招行了解到，刚刚签约的杨先生年近60岁，最近正在认真考虑未来孩子去美国留学及自己的养老问题。杨先生有三个子女，两个儿子已成年，小女儿仅8岁。目前他在境内的资产较多，有自住、商用物业、股权及金融资产。他希望子女在美国接受教育后，未来能回国工作。为使家族财富传承得到妥善安排，去年他就开始考虑在境内设立家族信托。杨先生这次拿出5000万元资产与招行私人银行签约，其中主要是现金。信托受益人为三个子女。他们将根据父亲杨先生设定的期限和领取方式定期领取薪金，信托期限设定50年。遇到婚嫁、买房买车、创业、医疗等大事，也都可以从信托基金中拿钱买单。

　　据记者了解，招行的家族信托为单一定制信托，资产门槛为5000万，期限为30-50年，为不可撤销的信托，具备法律保障使其跟客户的其他资产之间建立起防火墙。家族信托的具体运作方式是，根据客户需求，由信托公司作为受托人、招商银行(600036,股吧)托管，共同为客户提供量身定制的综合资产配置服务。家族信托定期领取的方式和时间、金额都可以依据客户需要来量身定制。由于定期支取的资金只用于日常生活所需，一般不会设太大金额。

　　超高端客户基本已实现资产全球布局

　　客户会对信托资产的增值提出具体要求吗？招行私人银行有关人士表示，收益率并非客户最主要考虑的因素，他们更看重财富的计划传承与风险隔离。

　　客户把钱交给信托公司和银行后，如何监督他们尽心尽力地为自己打理呢？信托资金的投资如何规避市场风险呢？招行私人银行有关人士介绍说，信托基金的运作有完备的监督机制，主要通过设定监察人来监督运作过程并定期向委托人披露运作报告。权益保护在《信托法》及信托合同上都会有明确约定，但需要确保客户的资金来源合法、合规。因为财富传承是主要目的，所以家族信托主要投资的都是低风险的投资工具，并且以风险可控为原则。

　　不同于国外家族信托的范围相当广泛，目前招行成立的家族信托管理的范围以金融资产为主，包括部分股权，但并不包括国内富豪重要财富内容之一的房地产。招行私人银行有关人士解释说，由于房地产涉及很多细节，差异也很大，也很难有标准案例。此外，目前相当比例的超高端客户都是实现了资产的全球布局，有相当一部分资产位于境外，但由于国内外监管环境不同，因而对于境内外只能采取设立独立的信托计划来实现，对于客户在境外的资产要在境外单独设立信托。

　　招行北京资产5亿以上客户已超百人

　　随着业务的深化发展以及对客户需求的把握，去年8月招商银行私人银行成立5周年之际，在国内率先推出了针对超高净值客户的“家庭工作室”，创建了中国模式的家庭工作室服务。今年，招行又在此基础上进一步推出了细分领域的“财富传承家庭工作室”。

　　据介绍，招行家庭工作室的服务对象主要是资产量在5亿元人民币以上的超高端客户，目前全行大致有近千人，北京超过百人。 这些超高端客户主要的诉求是财富的保全、资产的传承以及移民、税务筹划、法律咨询等问题，而一般的私人银行客户更看重的是投资理财以及财富的增值。

　　根据招行内部的一项调查表明，国内有约三分之一的高净值人士、约二分之一的超高净值人士开始考虑财富传承，部分高净值人士已开始进行财富传承的安排。“客户选择家族信托基于以下考虑：避免家族财富缩水，为子女未来的生活储备资金；应对子女未来的婚姻风险及对财产造成的威胁等。”招行私人银行部常务副总经理王菁表示。

　　据透露，招行签约的客户全部为私营企业主，分布于国内主要的一线城市，这也是目前国内富豪集中的区域。尽管包括深圳在内的珠三角密布大量的高身家民营企业主，但这些企业主总体比较年轻，对于财富传承的需求还并不强烈，因此签约的企业主大多是内地以及北方城市居民。

　　富人婚姻关系不和谐先设“防火墙”

　　除了家族信托外，招行此次推出的“财富传承家庭工作室”方案中，还包括税务筹划、法律咨询。其中税务筹划包括：运用信托、离岸公司等工具进行的家族跨境投资税务规划、大股东企业上市税务规划、移民和财富传承的税务规划；法律咨询包括家庭关系中的婚姻资产保全、家族基金设立、境外资产保全等。

　　“合法纳税已成为每位高净值人士及背后企业应尽的责任，但是面对着境内、境外错综复杂的税务环境，事业成功而积累起丰厚财富的企业家却并不熟悉，也不擅长。因此，在为高端客户进行财富保障和传承的规划设计中，专业的税务筹划与法律规划就显得重要且是必须的内容。”

　　招行私人银行有关人士表示，客户对这部分的需求很多。比如，客户李先生的企业在上市过程中遭遇前期诉讼，要求进行财产再分配，其中包括拟上市股权。此外，他的婚姻关系不和谐，也可能导致财产纷争，这也需要用法律手段提前防范和规划。秦先生家族财富多元化、跨境特点突出，同时家庭成员也多，如何进行合理的财富分配和传承，维持大家庭和谐发展，需要从法律角度进行规划和设计。林先生全家打算移民澳大利亚，移民过程中对移民项目的审核、资产跨境配置等均涉及中、澳两国相关法规，希望私人银行能提供法律方面的支持。

　　600万元是私人银行最低门槛

　　自中国银行(601988,股吧)在2007年初率先推出私人银行后，中国的私人银行业务已经步入第7个年头。不仅五大国有行成立了私人银行，股份制银行也大都完成私人银行布局，就连部分城商行也加入私人银行的战场。目前全国已有20多家中外资银行开展私人银行业务

　　2012年1月1日正式实施的《商业银行理财产品销售管理办法》曾对私人银行客户资产标准给出过官方定义，即“金融净资产达到600万元人民币及以上的商业银行客户”。

　　目前绝大部分银行对私人银行客户可投资金融资产的门槛定在600万元至1000万元。招行、建行、光大等银行的门槛为1000万元，工行、农行、中行、浦发等银行则定在800万元；广发和北京银行(601169,股吧)则定为600万元。中资银行门槛最高的是交行，为200万美元。汇丰、渣打等外资银行在中国的私人银行门槛多为100万美元，但花旗则高达1000万美元。

　　值得注意的是，私人银行在中国还处于“富矿不富”的阶段。国内20多家私人银行里宣称自己实现盈利的仅三家银行：工商银行(601398,股吧)、招商银行、兴业银行(601166,股吧)。由于经营不如预期，某股份制商业银行曾将私人银行门槛从800万元降至600万元。

　　私人银行进入差异化发展阶段

　　记者注意到，国内私人银行已经进入摆脱同质化、追求差异化发展的时代。不少私人银行正在根据客户特点，发展独具特色的重点业务。

　　北京银行私人银行业务开展初期，将初创期和成长期的中小企业主作为发展的重点客户群，这些人不仅是北京银行公司业务的客户，同时也是私人银行的客户。因为有了和企业的合作，深入了解民营企业家的需求和关注，北京银行私人银行业务可以更好地贴合客户的实际需求。

　　光大银行(601818,股吧)的私人银行则将移民金融视为重点。日前，该行与香港新鸿基金融集团已签订长期战略合作协议。双方将合作为高端客户提供多元化、个性化的香港投资移民服务、海外投资渠道和资产配置方式，共同进行离岸资产配置、投资移民业务、财富管理业务等领域的战略合作，帮助客户更好地实现在香港资产的保值增值。

　　工行的私人银行平台也从最初的传统理财业务逐步发展到涵盖财务管理服务、资产管理服务、顾问咨询服务、私人增值服务与跨境金融服务等多个领域，形成了以资产管理为核心、顾问咨询为重点的差异化金融服务体系。其中跨境金融服务主要包括跨境财务管理、跨境投资、境外资产管理、境外投资银行业务、移民金融服务、留学金融服务和跨境金融解决方案。

　　文/本报记者　程婕

　　新闻内存

　　境外家族信托会加设“败家子条款”

　　虽然在中国内地，家族信托还算是个新名词，可在欧美和港台等地，家族信托基金的设置相当普遍。洛克菲勒、肯尼迪等家族的资产都通过这种方式进行管理，拥有道琼斯公司9.1%投票权的班克罗夫特（Bancroft）家族也通过家族信托基金持股。IBM掌门人沃森曾设立了一笔数百万美元的信托基金，以自己的孙辈为受益人，他们年满35岁就可以支配基金中各自的份额。新闻集团掌门人默多克与邓文迪的两名女儿也在家族信托基金中享有收益。

　　伴随家族信托基金的大量设立，产生了众多通过家族信托基金获得大量财富的信托基金宝贝。当这些宝贝年幼时，就有一个信托为他而设立。它一般先由一个委托人信任的人或机构管理，直到孩子的年龄足够大（往往是18或 25岁），才可以参与财富的管理。

　　帕丽斯·希尔顿的祖父2007年把希尔顿酒店集团以200亿美元的价格出售给私募集团百仕通，并宣布将名下净资产（约23亿美元）及信托基金的97%捐赠给康拉德·希尔顿基金会，但这并不影响已拥有为己而设的家族信托基金的帕丽斯的生活。

　　香港船王许爱周之孙、中建企业主席许世勋之子许晋亨的收入同样来自家族信托基金。许爱周上世纪40年代创立中建企业，积累了大量财富，他将名下重要资产，如香港中建大厦、遐宁大厦、亚细亚行、湾仔爱群大厦、中怡中心等楼宇和亚洲货柜股权，置入周兴置业旗下，并以家族信托基金持有，由许世勋三兄弟共同掌管，家族成员每月在基金内支薪，而不能直接分得遗产。

 

　　为防止信托基金宝贝们成为纨绔子弟，一些富人在设立信托时会专门设置“败家子条款”，即禁止受益人转让、授予或者处理信托财产，对受益人的权力进行限制。也就是说，在信托契约设计时，信托机构可以依据父母对子女的期望设定拨放财产的条件，如所发款项使子女只够过中产生活，或只能用于医疗、教育等支出，同时也防止子女因欠债或离婚而损失信托资产，达到“即使你不能拥有这些财产，也没有人可以从你那儿夺走它”的目的。文/本报记者　程婕